Разрыв между венчурными предприятиями в 2023 году Взгляд в будущее стартапов и инвестиций
Инсайты от более чем 40 венчурных капиталистов ожиданиях на следующий год, от возобновления рынка IPO до прогресса в области искусственного интеллекта.
Более 40 инвесторов раскрывают свои прогнозы на 2024 год.
📢 Если бы я должен был характеризовать 2023 год, я бы сказал, что это был год большого разделения венчурного капитала. 📢 Многие аспекты венчура не следовали одной тенденции, но вместо этого мы наблюдали появление крайностей по обе стороны спектра.
Большинство стартапов продолжали бороться за привлечение инвестиций, но если вы занимались разработкой в области искусственного интеллекта или обороны, 💰 то вы могли легко привлекать деньги, как будто это по-прежнему был бурно развивающийся рынок 2021 года. Выплаты оставались на самом низком уровне за последние годы, и мы видели, как, возможно, самое крупное приобретение стартапа всех времен было отменено из-за регуляторных проблем. И несмотря на все пессимистические настроения, мы увидели несколько передовых компаний, выходящих через щель IPO. 📈
Итак, это означает, что в 2024 году нас ждет больше того же самого? 🤔 Чтобы узнать это, ENBLE+ опросила более 40 венчурных инвесторов о том, как они готовятся к наступающему году и что они ожидают. Все инвесторы согласились на некоторых вопросах – они не думают, что они будут стремиться к ликвидности LP, и оценки все еще имеют место для снижения – но они не согласились по другим потенциальным тенденциям.
Влияние текущего экономического климата на стратегию развертывания в 2024 году
🔍 Давайте поглубже рассмотрим, как текущий экономический климат влияет на стратегии развертывания венчурных инвесторов на следующий год:
1. Мэтт Коэн, основатель и управляющий партнер Ripple Ventures:
Мэтт Коэн выступает за более избирательный подход в 2024 году, с акцентом на эффективность использования капитала и увеличение ликвидности для компаний, не связанных с искусственным интеллектом (B2B SaaS). Он подчеркивает необходимость более длительных периодов ликвидности (18-24 месяца) по сравнению с 12-18 месяцами, которые наблюдались еще в 2021 году.
- Как победить бездонную пропасть электронной почты Разбор спама в Gm...
- Не будь однодневной звездой сила множественности продуктов 💥✨
- Улучшите свой опыт работы с iPad с помощью этих необходимых аксессу...
2. Джордж Изли, управляющий партнер Outsiders Fund:
Джордж Изли считает текущий климат привлекательным и ожидает ускорения темпов развертывания в 2024 году. После замедленного развертывания в 2021 году, за которым последовало стабильное развитие в 2022 году, инвесторы начинают видеть потенциал для увеличения возможностей.
3. Дон Батлер, управляющий директор Thomvest Ventures:
Дон Батлер делится идеями своей стратегии инвестирования, подчеркивая сбалансированный подход между инвестированием в новые компании и поддержкой существующих портфельных компаний. С многими портфельными компаниями, достигшими точки безубыточности или имеющими достаточную ликвидность для продолжения роста, акцент теперь смещается на новые инвестиции в 2024 году.
4. Ларри Эшбрук, управляющий партнер G Squared:
Ларри Эшбрук видит возрастающие возможности на вторичных рынках, поскольку давление на ликвидность накапливается для акционеров частных компаний. Их стратегия развертывания использует эти условия, позволяя им приобретать востребованные активы по глубоким скидкам через вторичные сделки.
5. Лиза Ву, партнер Norwest Venture Partners:
Лиза Ву подчеркивает интерес мультистадийных инвесторов к стартапам в сфере зарождения и серии A. Несмотря на экономический климат, по-прежнему существует энтузиазм в отношении поддержки стартапов на ранних стадиях и участия в их росте.
Эволюция оценок стартапов в 2024 году
Теперь давайте рассмотрим прогнозы относительно оценок стартапов на следующий год:
1. Джай Дас, президент, партнер и сооснователь Sapphire Ventures:
Джай Дас ожидает увидеть больше рекапитализаций и снижения оценок в 2024 году. Стартапы, имеющие неэффективные бизнес-модели или недостаток поддержки инвесторов, могут столкнуться с закрытием или быть проданы за значительно более низкие оценки. Кроме того, компании на стадии зарождения могут столкнуться с трудностями в привлечении финансирования серии A, поскольку инвесторы становятся более избирательными.
2. Прадип Тагаре, руководитель инвестиций National Grid Partners:
Некоторые сектора, такие как технологии в сфере климата, продолжат видеть премии по оценкам на всех стадиях. Фокус на устойчивости и борьбе с изменением климата привлекает интерес инвесторов и их готовность инвестировать в эти секторы.
3. Саймон Ву, Партнер, Cathay Innovation:
Саймон Ву прогнозирует дальнейшую разницу между воспринимаемыми сделками первого уровня, обычно связанными с искусственным интеллектом, и “всем остальным”. Разрыв уже значительный, так как компании, связанные с искусственным интеллектом, имеют более высокую оценку стоимости. Однако в 2024 году эта разница станет еще более заметной. С быстрым темпом инноваций в области искусственного интеллекта, компании, которые достигли успеха в 2023 году, могут столкнуться с трудностями в привлечении средств снова.
🕵️♀️ Q1: Какие ключевые секторы, помимо искусственного интеллекта и обороны, ожидаются увеличение инвестиционных возможностей в 2024 году? 💡 A: В то время как в 2023 году у искусственного интеллекта и оборонных компаний были значительные возможности для инвестирования, другие секторы, такие как климатические технологии, чистая энергия и здравоохранение, скорее всего, привлекут больше внимания со стороны инвесторов в ближайшем году. Эти секторы решают критические глобальные проблемы и предлагают инновационные решения, соответствующие ценностям инвесторов.
📺Посмотрите это видео, чтобы узнать больше о влиянии искусственного интеллекта на инвестиции в секторе технологий.
Путь вперед для стартапов и инвестиций
Будущее стартапов и инвестиций никогда не бывает предсказуемым, и с прослеживаемыми различиями тенденций в 2023 году важно проанализировать потенциальные развития и их влияние:
🔮 В будущем некоторые инвесторы ожидают полного возвращения “выходов на рынок” в 2024 году, в то время как другие считают, что значимая ликвидность может быть достигнута только в 2025 году. Это различие подчеркивает неопределенность сроков успешных “выходов на рынок” и важность адаптации к рыночным условиям.
🌪️ Ожидается, что следующий венчурный пузырь лопнет в секторах, которые испытали значительный рост в 2023 году, таких как искусственный интеллект. По мере снижения публичного интереса, компании, которые когда-то имели высокую оценку стоимости, столкнутся с вызовом в поддержании своего успеха или привлечении дополнительных средств.
📊 В 2024 году может увеличиться число неудач стартапов. Свирепая рыночная конкуренция, в сочетании с селективностью инвесторов, может привести к закрытию стартапов, если они не смогут завоевать рыночную позицию или обеспечить достаточное финансирование.
🕵️♂️ Q2: Какие предосторожности могут принять стартапы для увеличения своих шансов на успех в текущей инвестиционной среде? 💡 A: Стартапам следует учитывать построение эффективных бизнес-моделей и продемонстрировать конкретную ценность, чтобы привлечь поддержку инвесторов. Важно понимать развивающуюся динамику рынка и определить области роста и дифференциации. Кроме того, сильное партнерство, стратегическое планирование и здравый финансовый менеджмент могут повысить шансы стартапов на успех в привлечении финансирования и достижении устойчивости.
🎥
📚 Вот несколько рекомендуемых статей для дальнейшего изучения обсуждаемых в этой статье тем:
- Влияние искусственного интеллекта на венчурные инвестиции
- Навигация по “Down-rounds”: Стратегии для стартапов
- Восход климатических технологий: Инвестиционные возможности
- Оценки стартапов: Понимание метрик
- Вторичные рынки: Обеспечение ликвидности для акционеров
💻 Не стесняйтесь поделиться этой статьей с друзьями и коллегами в социальных сетях! Давайте продолжим разговор и будем в курсе неустанно меняющегося мира стартапов и инвестиций. 😄
Примечание: Вышеуказанный контент был переработан и дополнен на основе оригинальной статьи от ENBLE+.
